建邦科技公布2024年報(bào)及2025一季報(bào)，2024全年?duì)I收7.52億元+34.71%，歸母凈利潤(rùn)10,650.25萬(wàn)元+52.91%。2025Q1實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.75億元+22.51%，歸母凈利潤(rùn)1,868.79萬(wàn)元+49.72%。參考一季報(bào)表現(xiàn)，我們維持2025-2026、并增加2027盈利B-sport B體育官方網(wǎng)站預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)建邦科技在2025-2027年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.15/1.33/1.61億元，對(duì)應(yīng)EPS為1.75/2.02/2.45元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為18.9/16.3/13.4X，考慮到建邦科技持續(xù)拓展海外市場(chǎng)，持續(xù)研發(fā)新品并加快產(chǎn)品的迭代升級(jí)且提升自產(chǎn)比例，我們維持“買入”評(píng)級(jí)。

　　汽車電子銷售額同比+107%，線下客戶+跨境電商推動(dòng)境內(nèi)營(yíng)收+46%2024全年汽車電子方面銷售額達(dá)到7233萬(wàn)元同比增長(zhǎng)107.15%，開發(fā)的新產(chǎn)品在2024年內(nèi)實(shí)現(xiàn)銷售。轉(zhuǎn)向系統(tǒng)產(chǎn)品在2024年內(nèi)推進(jìn)迭代升級(jí)，訂單較2023同期增加，推動(dòng)銷售額提升87.10%達(dá)到1.63億元。電子電氣系統(tǒng)銷售額1.11億元同比增長(zhǎng)37.96%。從銷售收入來(lái)源地看，2024建邦科技加強(qiáng)境內(nèi)線下客戶及跨境電商開拓，全年境內(nèi)收入同比增長(zhǎng)46.43%達(dá)到3.49億元；境外營(yíng)收則達(dá)到4.03億元同比增長(zhǎng)25.96%。

　　加大對(duì)“軟硬件”相結(jié)合產(chǎn)品研發(fā)，泰國(guó)生B體育平臺(tái) B體育網(wǎng)站產(chǎn)基地已經(jīng)進(jìn)入安裝、組裝環(huán)節(jié)2024建邦科技加大對(duì)“軟硬件”相結(jié)合產(chǎn)品（電子手剎、分動(dòng)箱電機(jī)等）以及新能源、汽車電子類產(chǎn)品（集成化液晶儀表、商用車毫米波雷達(dá)系統(tǒng)、行人碰撞保護(hù)系統(tǒng)等）的研發(fā)投入，2024年內(nèi)新增專利8項(xiàng)、軟件著作權(quán)49項(xiàng)。2024年建邦科技設(shè)立了泰國(guó)控股子公司建泰汽車，主要進(jìn)行鑄造類零部件的生產(chǎn)和制造，目前建泰汽車工廠的主體廠房建設(shè)已基本完成，生產(chǎn)線部分設(shè)備已到位，已進(jìn)入安裝、組裝環(huán)節(jié)。同時(shí)積極推動(dòng)汽車電子類產(chǎn)品由代工生產(chǎn)轉(zhuǎn)為自主生產(chǎn)。目前建邦科技管理汽車電子SKU300余項(xiàng)，子公司拓曼電子已實(shí)現(xiàn)100余項(xiàng)汽車電子產(chǎn)品自產(chǎn)。持續(xù)推動(dòng)汽車非易損零部件再制造板塊的發(fā)展，公司2024年對(duì)外銷售再制造產(chǎn)品23,843件，同比增長(zhǎng)58.B體育平臺(tái) B體育網(wǎng)站97%。